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扇贝5年跑3次 獐子岛收罚单但躲过退市?(附股民防雷手册)

2019年07月12日 07:45
作者:朱小嘉
来源: 东方财富证券研究所

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【扇贝5年跑3次 獐子岛收罚单但躲过退市?(附股民防雷手册)】2018年2月,扇贝三次“受灾”的獐子岛因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。17个月后,“扇贝去哪儿”终于上演了大结局——因涉嫌财务造假等原因,证监会对獐子岛董事长吴厚刚采取终身市场禁入措施,对獐子岛给予警告并处以60万元罚款。


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  2018年2月,扇贝三次“受灾”的獐子岛因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。17个月后,“扇贝去哪儿”终于上演了大结局——因涉嫌财务造假等原因,证监会对獐子岛董事长吴厚刚采取终身市场禁入措施,对獐子岛给予警告并处以60万元罚款。

  公司被罚60万!董事长终身市场禁入

  7月10日晚,獐子岛发布公告称,公司收到了中国证监会下发的《中国证券监督管理委员会行政处罚及市场禁入事先告知书》(以下简称“《告知书》”)。

  根据《告知书》,獐子岛涉嫌财务造假,内部控制存在重大缺陷。此外,其披露的相关报告涉嫌虚假记载等问题,部分内容“已经严重失实 ”。

  对此,证监会给予獐子岛警告处分,并处60万元罚款。证监会拟对董事长吴厚刚采取终身市场禁入措施,对梁峻采取10年证券市场禁入措施,对勾荣、孙福君分别采取5年证券市场禁入措施。包括吴厚刚在内的多名相关人员也被处以3万至30万元不等的罚款。

  业内人士指出,终身市场禁入是禁入里的顶格。一般来说,轻微的证券违法是不会市场禁入的,真正比较严重的违法才会市场禁入,终身禁入是其中最严重的,这意味着獐子岛的造假是非常严重的。

  长海县、獐子岛镇成立事件应对领导小组

  据悉,獐子岛在7月10日晚间披露了收到中国证监会处罚事先告知书公告后,第一时间向银行间协会和债权人委员会通报了相关情况并与各银行进行有效沟通,大连证监局、长海县獐子岛镇政府大股东参加了沟通会议。

  同时,第一时间向公司经营的客户、合作伙伴、内部员工及时通报了相关情况,目前,员工队伍及各项生产经营稳定。

  长海县委、县政府对此高度重视,立即成立了长海县獐子岛集团处罚事件维稳应对领导小组,统筹研究决定獐子岛集团处罚事件维稳应对工作方面的重大事项。同时,按照县委县政府工作部署,獐子岛镇也成立了獐子岛集团处罚事件维稳应对领导小组,并启动相关预案。

  獐子岛涉嫌“三宗罪”

  2018年1月30日,獐子岛集团发布公告称,公司发现部分海域的底播虾夷扇贝存货异常。“扇贝跑了”成为众人谈论的话题,随后獐子岛受到了证监会的调查。

  在接受调查的17个月里,獐子岛接连发布2017年年报、2018年年报,期间还神奇地迎来“扭亏转盈”。然而,事实上獐子岛集团通过财务造假等,掩盖了业绩亏损的事实。

  证监会表示,獐子岛涉嫌财务造假,内部控制存在重大缺陷,其披露的2016年年度报告、2017年年度报告、《关于底播虾夷扇贝2017年终盘点情况的公告》和《关于核销资产及计提存货跌价准备的公告》涉嫌虚假记载。

  经过比对,獐子岛存在重复结转成本,账面采捕区域还涵盖了部分内区,甚至涵盖了岛屿。受此影响,獐子岛2016年年度报告虚增资产13114.77万元,虚增利润13114.77万元,虚增利润占当期披露利润总额的158.15%,2016年度报告中利润总额为8292.53万元,净利润为7571.45万元,追溯调整后利润总额为-4,822.23万元,净利润为-5,543.31万元,业绩由盈转亏

  2017年,獐子岛继续财务造假。公司2017年账面记载采捕面积较真实情况多5.79万亩。受虚增营业成本、虚增营业外支出和虚增资产减值损失影响,獐子岛公司2017年年度报告虚减利润27865.09万元,占当期披露利润总额的38.57%,追溯调整后,业绩仍为亏损

  与此同时,獐子岛披露的《关于2017年秋季底播虾夷扇贝抽测结果的公告》涉嫌虚假记载。

  2017年,獐子岛披露《关于2017年秋季底播虾夷扇贝抽测结果的公告》称,对135万亩海域的库存进行预估,公司底播虾夷扇贝尚不存在减值的风险。

  然而,经证监会查明,“獐子岛科研19”号船在公司记录的秋测天数内,被航行轨迹证实执行计划的点位极少,而秋测抽取但未实际执行的66个点位已占秋测全部披露点位的55%。因此,该公告内容已经严重失实,涉嫌虚假记载。

  另外,獐子岛还涉嫌未及时披露信息。

  2018年1月初,财务总监勾荣向董事长吴厚刚汇报2017年亏损扩大后,集团应在2日内进行信息披露,但是獐子岛迟至2018年1月30日才予以披露。

  曾为中国农业第一只百元股

  从明星企业到财务造假,獐子岛只用了不到十年。

  1992年,位于北纬39度的獐子岛,组建渔业集团,靠海吃海,出售海珍品种业、海水增养殖、海洋食品。2006年,獐子岛集团在深交所上市,吴厚刚为獐子岛董事长。两年后,这家企业股价攀升至151.23元的纪录,成为中国农业第一个百元股。

  吴厚刚上任后,獐子岛的主业由当初的捕鱼业变成现在的养殖业。数年间,獐子岛成了黄海北部全亚洲最大的“海洋牧场”,覆盖海域面积1600平方公里,养殖虾夷扇贝的收入约占獐子岛渔业年收入的70%,余下的30%分别是海参和鲍鱼。

  成也扇贝,败也扇贝。如今獐子岛集团已经从顶峰走向衰落。

  獐子岛扇贝5年出逃3次

  2014年10月,獐子岛发布公告称,公司养殖的扇贝因北黄海遭遇几十年一遇的冷水团,造成绝收,市场戏称这一事件为扇贝“集体跑路”,獐子岛年度业绩巨亏11.89亿元,成为当年A股市场最大的一起“黑天鹅事件”。獐子岛在12月复盘后连续三个跌停。

  之后剧情迅速翻转,在扇贝失踪不到半年,獐子岛方面表示“扇贝又游回来了”,这群扇贝堪称“戏精”。公司还对新的海域进行抽测,结果显示,2012年、2013年、2014年底播扇贝未收获的海域160余万亩,不存在减值风险。

  4年后,獐子岛扇贝又出事了。

  2018年1月30日,公司发布公告称,在盘查底播虾夷扇贝年末存量年度时,发现海洋牧场遭受重大灾害,扇贝越来越瘦,品质越来越差,长时间处于饥饿状态的扇贝没有得到恢复,最后诱发死亡。

  于是,獐子岛2017年公司业绩大变脸。按照之前预测,獐子岛2017年盈利近1亿元,但实际却是亏损7.23亿元。

  一时间,獐子岛扇贝到底去哪里了,成为资本市场一大难解之谜,獐子岛的投资者更是苦不堪言。

  受此影响,獐子岛股票遭遇5个一字跌停。

  到了2019年,獐子岛的报表好看多了。公司2018年实现营收27.98亿元,同比下降12.72%,但公司净利润取得3210.92万元,同比增加104.44%,终于扭亏为盈。

  正当投资者欢欣鼓舞时,一个惊雷从天而降:2019年4月27日,獐子岛发布今年第一季度业绩报告,公司一季度亏损4314万元,同比下滑379.43%。原因同样是虾夷扇贝受灾,导致产量及销量大幅下滑。短短一个季度,獐子岛的亏损就比去年一年辛辛苦苦赚来的钱还多。

  截至7月11日收盘,獐子岛股价3.29元,市值23.4亿元,较2018年1月末股价下跌57%,市值蒸发31.57亿。

  5万股民躲过一劫

  值得一提的是,根据獐子岛一季报显示,截至2019年3月底,獐子岛共有普通股股东总数49050人。

  根据《深圳证券交易所股票上市规则》的相关规定,如公司受到中国证监会的行政处罚,且违法行为属于《深圳证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法》规定的重大违法强制退市情形的,其将受到强制退市处罚。这也意味着,一旦这种情况发生,上述近5万股民将“集体闷杀”。

  不少网友也表示,獐子岛应该立即退市。

  不过,獐子岛7月10日在公告中强调,根据证监会下发的《事先告知书》,《事先告知书》中认定的事实未触及《深圳证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法》第二条、第四条、第五条规定的重大违法强制退市情形

  如何避开财务造假公司?

  “常在河边走,难免不湿鞋”。如何才能避开财务造假的公司呢?财务造假重灾区科目又都有哪些?

  首先需要明确,财务操纵包括财务舞弊(财务造假)和财务粉饰(盈余管理)两种情况。通常说的财务造假,基本是公司管理层组织的,在财务报表中蓄意错报、漏报财务数据,以虚构利润为目的的系统性造假。

图片来源:天风证券

  根据天风证券研报,1994-2018年,因财务虚假披露被处罚的事件共180起,涉及172家上市公司。以1994-2018年沪深上市公司,因虚假财务信息披露而被证监会或财政部处罚的事件为观察样本,共计172起事件,涉及165家公司,其中,19家已退市,21家造假后被借壳,125家上市主体目前仍存续。

图片来源:天风证券

  从造假行业分布看,化工、农业、机械、商贸、纺服等行业发生财务造假的数量较多。某些行业是财务造假的高危行业,例如交易对手不规范或不透明(如线下零售)、业务环节简单或难以验证(如提供非实物类服务公司)、资金流动缺乏痕迹(如农业农产品)、关联交易多(依附集团母公司等关联方),使得造假成本较低或者隐蔽性较好。

图片来源:天风证券

  从造假年份分布看,00-04、11-14是财务造假的高发期,反映了在经济低迷的环境下,企业造假动机更强。另外,17-18年的造假案例少,主要是由于财务造假的后验性,17-18年的造假案例可能会在以后年份被暴露出来。

图片来源:天风证券

  总体看来,财务造假重灾区科目及投资者需要关注的问题有:

图片来源:天风证券

  亲爱的股民朋友,你学会了吗?

  仅供投资者参考,不构成投资建议

  股市有风险,投资需谨慎

(文章来源:东方财富证券研究所)

(责任编辑:DF358)

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